内存短缺持续恶化美光CEO预测供需失衡或延至2028年

2026-11-01 王淑英

内存短缺为何愈演愈烈

全球内存市场正经历一场前所未有的供需危机。美光科技首席执行官在最新财报发布会上明确表示，内存短缺状况不仅没有缓解，反而呈现加剧趋势，预计这一局面将至少持续到2028年。这一判断基于当前AI服务器、数据中心对高带宽内存的疯狂需求，以及传统DRAM产能扩张的严重滞后。

从供应端看，过去几年存储芯片厂商在周期性低谷中削减了资本开支，导致新产线建设进度缓慢。而先进制程的推进难度加大，使得单位晶圆的有效产出增长受限。与此同时，HBM（高带宽内存）的制造需要占用大量晶圆产能，进一步挤压了普通DRAM的供给空间。

美光CEO坦言，人工智能才是本轮内存需求爆发的核心驱动力。每一台AI服务器配备的内存容量是传统服务器的6至8倍，而AI训练和推理过程中对高带宽内存的需求更是呈指数级增长。随着大模型参数规模持续扩大，内存带宽已成为算力性能的关键瓶颈。

不仅是数据中心，端侧AI设备也在加速渗透。智能手机、PC、智能汽车纷纷增加内存配置，以支持本地大模型运行。这种“AI+终端”的组合让原本就紧俏的内存市场雪上加霜。业界预计，到2027年AI相关内存需求将占据整个DRAM市场超过40%的份额。

美光CEO特别指出，即便所有主要厂商立即启动扩产计划，新产能释放也需要18个月以上的时间。而HBM产线的转化更是需要12个月以上的设备调试与良率爬坡期。这意味着，2025年之前市场几乎没有新增供给的可能性。

更严峻的是，内存制造商在权衡利润后，更倾向于将产能分配给高价值产品，而非传统通用内存。这导致普通DDR5和LPDDR5的供应被进一步压缩，价格持续攀升。根据市场研究机构的数据，2024年第四季度DRAM合约价较年初已上涨超过30%，且涨势未见收敛迹象。

内存成本的飙升直接影响到服务器、PC、智能手机等下游行业。对于OEM厂商而言，内存已成为决定整机成本的最关键变量。部分厂商不得不调整产品规格或延迟新品发布，而中小型制造企业面临的生存压力更为突出。

消费者端同样感受到明显变化：内存条价格几乎翻倍，笔记本电脑和手机售价也出现上调。业内分析师认为，这种由稀缺性驱动的涨价周期可能不会像前几轮那样快速回落，因为AI需求的长期结构性利好与供应端的高度垄断共同构筑了价格刚性。

面对可能持续到2028年的内存短缺，企业需要制定更灵活的采购策略。建议大型科技公司提前锁定长期供货合约，并将安全库存周期从原来的6周延长至14周以上。对于中小企业来说，优化内存配置、通过软件层压缩内存占用，或者转向云端算力租赁，都是可行的缓解方案。

与此同时，产业链也在积极寻找替代技术。CXL（Compute Express Link）内存扩展技术被视为缓解DRAM压力的重要路径，它允许系统通过PCIe总线接入共享内存池，从而降低对本地DRAM容量的硬依赖。虽然短期内无法完全替代，但长期来看有助于平衡成本与性能。

美光CEO“坐在钱山上”的宣言，折射出存储行业难得的黄金周期。但对于整个科技产业而言，这意味着高成本内存将成为常态。未来数年，无论是芯片设计、系统架构还是商业模式，都需要重新适应一个内存短缺的新现实。提前布局、技术多元化和供应链韧性，将是企业穿越这一周期的关键。